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纳斯达克,再造纳斯达克

Bter4周前19

01  纳斯达克的新生? 

美国东部时间4月14日,纽约。

这一天小雨,西南风2级,最低气温10°。

这样低的气候,很难让人产生激情。

然而在“纳斯达克”上市的这家公司,却让资本市场沸腾。

它的名字叫Coinbase,很多人是第一次听说它的名字。

就算是在加密货币世界,那些热衷于炒币的群体,也很少注意到它。

相比于全球在刀尖上舔血的“三大数字货币交易所”,它总是不显山不露水。

在冒险家乐园的Crypto世界,它低调务实,举重若轻。

不过从它的股票代码“COIN”来看,这家公司绝不简单。

这一次,它的确创造了奇迹。

首日开盘价为381美元,对比NASDAQ给出的参考价250美元上涨了52.4%,半小时内涨幅72%,最高时总市值为1120亿美元。

看这张图,像一把利剑直刺云宵。

 

 

有人说Coinbase的上市是加密公司合法化的加速器!

也是数字资产进入主流资本配置的分水岭。

然而,最核心的要点在于:

Coinbase登陆NASDAQ,是纳斯达克再造“纳斯达克”。

02 Coinbase, 数字资产的“纳斯达克”?

它为什么是“纳斯达克”的再造。

那如何定义Coinbase呢?

它到底是干什么的?

简单的讲:

Coinbase,它是美国第一家持正规牌照交易所。

这是什么意思?

意思就是,它是美国政府认可的数字资产交易的合法平台。

当全世界物理资产向数字资产的转变时,如果能在Coinbase上交易自己的数字资产(Token或者其它智能合约),那它就可以向全世界进行流通。

所以,在数字资产世界,Coinbase自己就是“纳斯达克”。

那些在它平台上交易的加密货币(数字资产),就像现在纳斯达克上市的一家家公司。

只不过,这个世界才刚刚开始发酵。

它是一个即将爆发的宇宙。

因为物理资产的数学化,这在未来世界不可阻挡:

❶物理世界的数字存储

未来每一家公司的物理资产,最终一定会希望镜像到数字世界。

❷全球流通的数学合约

现在流行的NFT只是个体资产在数字世界的试探,未来会有更多公司以不同形式参与制造数学合约,将企业价值碎片化,然后全球流通,在金融层面放大自己的价值。

❸优质企业的价值交换

一家优秀企业完成数学化后,它的生态将更容易延伸到上下游企业,形成更强的稳定性和拓展性。

在未来世界,加密货币世界的公司数字资产总值,只怕不会比现在NASDAQ低,它的总体市值不会少于6.7万亿美元。

在可预见的区块链时代,资产数学化是大势所趋。

03 合规,合规,合规

传统的法币世界与加密货币世界,不共戴天。

最原始的比特币,以一种叛逆者的姿态向传统金融挑战。

中本聪在第一个区块里留下的那段话,就是对法币世界的冷嘲热讽。

2009年,中本聪在赫尔辛基的服务器上创建了第一个区块。从此,加密货币世界开启了它的区块链漫漫征程。

那传统世界又该如何回击。

关于数字货币,一直是美国的心病。

美元作为世界性货币,它是美国作为超级大国的经济基石。

没有谁愿意革自己的命,这是可以理解的。

所以,从2009年开始,美国对加密货币视若仇雠。

2012年对暗网“丝绸之路”的突袭……

2014年SEC开始与数字货币企业装模作样的对话,实际上是审判……

2020年对脸书Libra的重拳出击,就是“美元霸权”的强势回应……

但无论如何,加密货币的地盘在一天天壮大。

就算再多的人对它恨之入骨,但它总能涨到你心服口服。

就算美国再讨厌它“天生反骨”,但如果你消灭不了它就得想办法控制它。

这两个世界,总要找到一个“虫洞”,完成新旧世界的交接。

2012年成立的Coinbase,就是这样一家机构。

合规、合规、合规……这是它一直在追求的方向。

Coinbase从2013年左右开始在美国申请汇款执照;

2014在欧洲获得了电子货币(Electronic Money)许可证;

2015年在纽约获得了用于数字资产活动的营业执照BitLicense,并在美国金融犯罪执法局(FinCEN)注册了MSB牌照,也开始向其他监管机构申请额外的许可证。

Coinbase如今可以在美国和欧洲等100多个国家和地区提供OTC和币币交易服务,支持美元(USD)、欧元(EUR)和英镑(GBP)入金,并获SEC准许提供钱包等服务。

而其它大部分的交易所,它们在全世界流浪,在刀尖上行走。

我们所熟知的Binance、Huobi、OKEx,都有一把法律之刀悬于头顶之上。

Coinbase的最大意义在于,加密货币从“灰色时代”走进“阳光时代”。合规,是Coinbase最大的王牌。

04 两个世界的“虫洞”

不追求颠覆过去,而是与传统金融世界和解。

在加密货币这样一个天然的“灰色体系”里,有无数的野心家试图一战成名,有的想直接干掉传统金融体系,或者只是想在最短的时间里完成“一夜暴富”的梦想。

当然,结果是:

野心与贪婪并行,血泪和尸骨成山。

曾经世界第一、第二的MTGOX、BTC-E的交易所。

起初赫赫有名,最终身名俱灭。

唯有追求合规的Coinbase,虽然缺乏那种让人歌颂的传奇,也没有让人惊艳的举措。

但在这个荆棘丛生、陷阱满地的新世界,最终万花丛中过,片叶不沾身。

活下来,就是一切。

今天,Coinbase的交易量已经超过3200亿美元,拥有超过3500万位用户。可以说是笑到了最后。

Coinbase对“合规”两字的追求,看看它们官方网站的章程内容,就知道它的宗旨是什么?

3.0 合法合规

3.1 监管:Coinbase能否合法的上币?

美国证券法:资产在Coinbase的证券法框架下没被判定为证券

合规义务:资产不会招致Coinbase触发合规问题,包括合规义务、反洗钱、和在任何管辖权地因政府牌照触发的义务。

因为追求合规性,Coinbase虽然放弃了很多利益,但最终成了两个世界的通道。这是了不起的成就,也成就了它今日的千亿美元市值。

当然,也有另一种说法,Coinbase只是加密货币世界的叛逆,来自传统金融体系的“第五纵队”。

它一开始就不是中本聪的信徒,所以这次Coinbase的联合创始人开腔表示:感谢中本聪,无论你在哪里?完全是“又当又立”。

但不管你如何看待,历经重重考验,Coinbase已成为“稀缺”的合法通道。

Coinbase一旦成为两个世界的金融“虫洞”,它平台上的90多种加密资产,那就相当获得正统世界的认可。

05 美国的“金融烦恼”

Coinbase的上市,后面隐藏着更大的战略。

21世纪的现代金融体系,一直操纵在美国手中。自1944年布雷顿森林体系建立,这局面就没有变过。



经历二次世界大战之后,以美元为中心的金融体系一步步成形。

美国人借助强大的综合国力,对传统金融世界,进行最顶层最有远见的设计。

时光荏苒,岁月如梭。

77年来,它通过对以下三大金融模块的控制,旱涝保收,一直主宰世界经济命脉。

1、货币体系(美元成为全球经济硬通货)

2、支付本系(通过SWIFT体系保证货币流通)

3、资本体系(华尔街操控全球财富资本)

自成民族国家的法币出现之后,从来没有哪一个国家能像美国一样将金融运用得如此“出神入化”。

这是美国集中了“盎格鲁-撒克逊人的远见”和“犹太人的精明”所创造的成就,的确厉害。

不过,事情发展到了2021年,以比特币为首的加密货币世界开启了一个新时代。

数学化、去国家化、去中心化的特质,这三大特质让“全球权力中心”的美国无所适从。

新时代开启了,游戏规则该如何设定呢?

美国,作为全球的“自由灯塔”,它本应鼓励并支持区块链新技术,但这种对现有金融体系的颠覆,实在让人头疼。

没有人会愿意放弃自己的“既得利益”,何况是全球金融体系。

如何建立数字资产的“新布雷顿森林体系”,这是盎格鲁-撒克逊人的最大烦恼。

跟传统金融体系的“货币体系+支付本系+资本体系”不一样的是,因为数字资产世界的“货币体系”自带支付系统,就省去了“支付体系”。

那么,掌控数字世界的“货币体系+资本体系”就够了。

06 货币体系:美元稳定币

掌控数字世界的“货币体系”,2018年做到了。

通过掌控稳定币的“发行机制”,间接将现代美元与数字美元挂钩。

2018年9月,美国政府批准了两种稳定货币Gemini Dollar和Paxos Standard,每1个代币兑换1美元。

与比特币完全不一样,稳定币是以传统美元为本币体系,这种货币的发行绳子牵在美联储手里。

以“稳定币”为刀锋的策略又准又狠——无需任何举动,只需建立规则,无数优秀的商业公司就会鞍前马后为数字美元背书。

这是权力和数学的完美联合,是美元霸权的数字延伸。

借力打力,顺势而为,全球收割,这是传统美元的“数字盘算”。

2018年,数学美元(稳定币)的逻辑是: 

法币美元相当于布雷顿森林体系的黄金,美国国家实力也就是“权力”是中间连接件,“数字美元”是外在的表现形式。

再往下发展就是:

也就是说,稳定币的信仰一旦建立,可能没有多少人在意稳定币背后的“法币美元的储备”,市场上开始直接使用“数字美元”。

这一天的到来,也就是“数字美元”大一统时代的来临。

“法币美元”苦心经营了上百年,才成就了今天的地位。

但“数字美元”只要策略得当,一夕之间就可抹平整个世界。

当然也有人怀疑,现在最有名的稳定币不是USDT吗?它是Tether公司发行的资产,并没有得到美国政府的许可,不是一样成为市场龙头吗?

可根据Glassnode2月1日报告,仅在1月份,得到政府认可的USDC金额增长112%以上,从4.31亿美元增长至超过9.15亿美元。USDC正在迅速吞噬了该行业领导者Tether的统治地位。

所以,合规非常重要,与其说“数字美元”是基于“法币美元”发行的资产,还不如反过来说“法币美元”是“数字美元”的寄生体。

两者形成“连环马”机制,一旦映射完成,美元体系几乎无懈可击。

这就是数字美元的“权力逻辑”。

07 资本体系:Coinbase是另一布局

货币体系搞定,那资本体系呢?

再强调一下  :货币体系,通过纽约金融服务部(NYDFS)这样的机构掌控稳定币的发行。

轻描淡写之间,在数字美元与加密世界建立起了“金融之锚”。

资本体系呢?华尔街所控制的纳斯达克,纽交所,同样也是操盘全世界最重要的“金融角斗场”。

这样的地盘,不能失守。

数字货币世界里的“资本体系”,Coinbase就是最重要的棋子。

所以Coinbase登录纳斯达克,即非巧合,也非偶然,而是数字资产世界成长壮大后,传统金融设计者进来控制的必然结果。

目前,Coinbase平台上支持90多种数字资产,大部分都是加密世界最优良的币种,全世界加密资产的托管体系里,Coinbase也占到了10%左右。

2021年,以比特币为代表的“去中心化”金融世界开始长大。

在数字资产世界,再造一个“纳斯达克”,这是金融大佬的眼光。

在加密货币领域,再造一个“纽交所”这是传统大鳄的决心。

一旦Coinbase得到了美国传统金融机构的认可,那以后在Coinbase上“上币”的资产,就可以正大光明的在全世界流通。

而那些没有在Coinbase上面获得上市的资产,就有可能被认为是“灰色资产”。

如果美国再通过金融法律体系的“长臂管制”,保证Coinbase的正统地位,那么最终那些最优秀的资产必然会选择在Coinbase这个平台“上市”。

这个时候,Coinbase与纳斯达克又有什么区别呢?

如果再进一步,美国利用好Coinbase 这个“合规”标本。

在此基础上,建立起一个数字资产世界的银行、投资、证券、债券、保险、期货等各方面的金融体系,从而在加密货币世界再造一个“华尔街”。

相对于传统的金融体系,这可是一个真正没有边界的“金融帝国”。

它的威力,远超今天华尔街编织的金融网络。

08 中国怎么办?

中国其实有一手好牌,非常漂亮。

如果说传统金融,我们比美国慢了100年。

那在数字资产&加密货币的世界,其实是两强并驱。

这个时代,无论在什么样的领域,只要不管得太多,中国企业总能走在世界前列。

曾经,算力的70%、比特币的60%、三大交易所这些都在中国人手里。

只是9.4一刀切的管理,反而失去了对加密货币世界的定价权。

当然,这不能把责任完全归绺于某个人或者某个管理机构。

毕竟这是一个“灰色世界”,与现行体制是很难直接融合。

但是,我们还有另一张王牌:金融之都香港。

这是一个进可攻退可守的咽喉要地。

这颗璀璨的东方之珠,应该是天然的“区块链之都”。

它地处中国和美国的战略交汇之地,完全可以在区块链世界左右逢源。

2008年,美国《时代》周刊文章《三城记》中提出了纽伦港(Nylonkong)这个名词。

它是纽约、伦敦、香港三座城市的合体,纽伦港构架的金融网主导了世界经济,是全球化的典范。

只是,今日的香港,已经满目疮痍。它还能为整个中国的未来布局,立下汗马之功吗?

那个改革开放时代的“最强引擎”,还能再现辉煌?

新加坡虎视耽耽,很有可能成为最后赢家……

09 世界级金融布局,香港最重要

未来的世界级金融布局,箭在弦上。

中国本土,不可能像纽约这样直接布局“稳定币”和“交易所”,从而控制“货币体系”和“资本体系”。

不要说什么北上深广,更别说什么海南、澳门。

唯一能够在这方面大有作为的,还是香港。这点,头脑要清楚。

它虽然只是1000平方公里的弹丸之地,却是全世界的金融中心。

香港百年,与纽约、伦敦比肩而立,除了华人的智慧、勤劳、百折不挠的毅力,更有“一国两制”的有利条件,同时无数专业人才为之打拚。

只要不乱来,就是一个掘之不尽的“金山”。

香港作为一个特别行政区,既不担心加密货币冲击美元地位,也不用担心加密货币的无政府主义理念,完全可以全身心接纳这个未来的“金融巨兽” 

2018年11月,香港出手。

香港证监会发布数字资产管理新规,对通过“沙盒监管”的加密货币交易所发放牌照。

如果香港拥有一家世界级加密货币交易所,相当于再造一个“香港联合交易所”。

区块链的“棋子”落下,金融大格局拉开。

可惜,至今为止,香港证监会不知道做了些什么?

……

作为亚太的金融中心,公认的国际都市,身处战略之地,背靠科技之城。

香港可以说占尽了天时、地利、人和。顺势而为,布局先手,即可戴上王冠。

天时,香港的金融属性与区块链天然吻合。

地利,中美两个区块链大国的接壤之地。

人和,香港金融人才和深圳科技人才都是强项。

三年过去了,香港的“稳定币”呢?香港的Coinbase呢?

今天的香港,我们又能要求它做什么呢?细思,让人唏嘘。

10 数学 • 金融 • 权力

中国北京时间4月19日,深圳后海。

从窗口看过去,满天阴霾,对面就是香港。

就在昨天,加密货币世界下跌了近20%,原因不得而知。

谁在最后定价?我们并不知道,但如果有这样的操盘手,未来的未来,那Coinbase很可能成为终极BOSS之一。

有人说:

不是NASDAQ给了Coinbase资本,而是Coinbase给了纳斯达克一个未来。

这句话,也不无道理。此时的太平洋东岸,到底在发生什么?

最初,比特币的出现,是为了在美元霸权时代为人类找到新方向。

对美元收割全世界,发出自己的反对声音。

这些以中本聪为代表的伟大的极客们:

试图用数学对抗权力;

用去中心化对抗中心化;

用离散化对抗强监管;

……

可是到了今天,权力正在完成对数学的映射;

如果美国完成这些布局,又将获得这个时代的金融控制权。

难道历史又在重演,一切的反抗都是徒劳?这个时代的东方世界,到底可以做点什么?

说实在的,真的有点不甘心。

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